Aus der NZZ vom 22.02.:
Die einen nennen es Marktmanipulation, die anderen eine Hausse. Letzten Mittwoch hat die EZB weiteres Brennholz in das Feuer gelegt.
Was hier nicht ersichlich ist, sind die Eingriffe der anderen Notenbanken, z.B. Schweiz und Japan. Auch diese betreiben eine extrem expansive Geldpolitik.
Quelle: NZZ
Selbst wenn die CDS-Kontrakte fällig wären, wäre es wohl halb so schlimm. Der Derivatehändlerverband ISDA hat bereits zu gunsten der CDS-Verkäufer entschieden.
Quelle: FAZ
YTD +29% und massive Aktienumsätze. Spekuliert da schon wer auf den Phoenix und die große Geldspritze aus Brüssel?
Siehe beispielsweise Umsatz der National Bank of Greece (NBG US) an den US Börsen. Da werden doch wohl nicht GS und Co. auf die
Continue reading
Neue Impulse könnte es geben, wenn die EZB den Leitzins im Dezember senkt, bzw. Anfang nächsten Jahres die FED mit einem dritten Anleihenrückkaufprogramm (Quantitative Easing) beginnt, was von einigen Analysten ewartet wird, wie z.B. GS.
Dann sehen wird möglicherweise Gold >2000.
Fast alle gehen davon aus, dass es heute zu keiner bösen Überraschung kommt und das Parlament in Griechenland für die Sparpakete stimmt. Was nach dem Entscheid in Griechenland geschehen könnte, fasst die Credit Suisse in einem aktuellen Berich zusammen:
Szenario A: Griechisches Parlament stimmt für das Sparpaket (wahrscheinlich):
• Nächste Quartals-Tranche von EU/IWF wird ausbezahlt. Zweites Rettungspaket für die kommenden 2 bis 3 Jahre wird von EU/IWF beschlossen.
• Rally bei Anleihen von peripheren Staaten und bei Hochzinsanleihen.
• Kurzfristige Erholung europäischer Finanztitel. Nächster wichtiger Termin: Veröffentlichung der Banken-Stresstests Mitte Juli.
• Restrukturierung der Schulden längerfristig weiterhin möglich. Je mehr Schulden «sozialisiert» werden, desto unwahrscheinlicher wird dies jedoch.
Szenario B: Griechisches Parlament lehnt Sparpaket ab (unwahrscheinlich):
• Unmittelbarer Sell-off europäischer und globaler Aktienmärkte. Spanische und italienische Spreads schnellen hoch. Finanzierungsengpässe für spanische und italienische Banken zusätzlich zu Griechenland, Portugal und Irland.
Für Szenario B gibt es wiederum zwei Alternativen:
Szenario B.1 (unwahrscheinlich): unkontrollierter Schuldenausfall, globaler Sell-off.
Szenario B.2 (wahrscheinlicher): Intervention von EFSF/EU zur Marktstabilisierung. Leicht angepasstes Rettungspaket nach griechischen Wahlen.
Quelle: Credit Suisse