IPO

Knapp AG-IPO: Unspektakulär wie die Produkte

Lagerlogistik klingt eigentlich etwas langweiligt auf den ersten Blick, aber wenn man genauer hinsieht, welche Produkte die Knapp AG herstellt bzw. wie die High Tech Lagersysteme funktionieren dann muss ich zumindest meinen Hut davor ziehen.

Die Zahlen der vergangenen drei Jahre sehen unspektakulär aus, reißen einen nicht unbedingt vom Hocker. Das Umsatzwachstum betrug lediglich 11 heuer bzw. 15 Prozent im Jahr davor. Die gute Nachricht, 20 Prozent jährliches Umsatzwachstum sind angepeilt. Etwas Phantasie braucht man ja schließlich. Mit den geplanten Investitionen und Akquisitionen ist das möglicherweise auch machbar. Bewundernswert ist die Forschungsquote von acht Prozent. Das sollte dem Unternehmen langfristig nützen. Hier ist möglicherweise der springende Punkt. Das Aktienangebot richtet sich vorwiegen an Institutionelle Investoren, also diejigen die üblicherweise länger dabei sein werden. Kleinanleger müssen sich möglicherweise in Geduld üben.

Knapp AG Kennzahlen (zum Vergrößern Grafik anklicken)

Knapp Kennzahlen

Sonnenaufgang bei den IPOs

Sonnenaufgang bei den IPOsUnglaublich aber wahr, es tut sich wieder etwas bei den Kapitalmarkt-Platzierungen. Die ersten Corporate Bonds wurden schon auf den Markt geworfen und von nächsten, möglichen Bösegängen spricht man auch schon vereinzeit. Ein beiweis dafür: es gibt sogar schon wieder den Dow Jones IPO-Kalender der, nach fast 12 Monaten Abstinenz, fast zeitgleich mit dem Ausbruch der Kreditkrise in Amerika eingefroren wurde.

Auch bei uns in Wien wird wieder einmal ein Börsegang eingeleitet (Knapp AG, Lagerlogistik). Mal sehen ob er auch wirklich durchgezogen wird (nach Energie AG, Breitenfeld, Frequentis und Co.).

DJ IPO-KALENDER/Börsenkandidaten 2008 (Stand 18.6.)

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GK Software AG
Unternehmenssitz       Schöneck
Termin                 19. Juni 2008
Branche                Software
Marktsegment           Prime Standard
Zeichnungsfrist        13. – 18. Juni
Preisspanne            21,00 – 23,00 EUR
Anzahl Aktien          475.000 (davon 60.000 als Greenshoe)
Konsortium             ICF Kursmakler
Börsensymbol           GKS
ISIN                   DE0007571424
WKN                    757142
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Kreditkrise, Börsenkrise, IPO-Krise?

Verwunderlich ist, dass, obwohl die Kreditkrise in den USA verursacht wurde, der größte Börsegang des Jahres auch dort statt fand, aber dies bleibt wohl die extreme Ausnahme. Je weiter man nach Osten wandert, desto mehr IPOs gab es. In der zweiten Jahreshälfte sollte es auch in Westeuropa wieder zu Börsegängen kommen. Auch die Wiener Börse wird wohl ein paar neue (kleinere) Unternehmen begrüßen können.

Weltweite Börsegänge

Quelle: FAZ

Unglaublicher Börsegang: VISA nützt die Gunst der Stunde

Visa LogoKein normales Unternehmen geht derzeit an die Börse und schon gar nicht ein Finanzinstitut würde man meinen. Im Fall des Kreditkarten Anbieters VISA ist das anders. Angesagt war der größte Börsegang der US-Geschichte für das zweite Halbjahr 2008. Dann plötzlich für morgen und jetzt wird er doch noch heute noch durchgeführt, wohl um die heutige gute Börsestimmung auszunützen.

Interessant ist, dass das Unternehmen US-Banken gehört. Der größte Teil J.P. Morgan die am Sonntag noch Bear Sterns übernommen haben. Morgan, aber andere Banken auch, können das Geld aus dem VISA-IPO derzeit gut gebrauchen. Also verkauft man die Anteile über die Börse. Gefahren, dass VISA aufgrund von Kreditkartenausfällen in den Subprime-Strudel geraten könnte gibt es offensichtlich nicht, da die Banken die die Karten ausgeben das Kreditrisiko selbst übernehmen (ähnlich wie bei Mastercard). Somit kann VISA ab morgen unter dem Kürzel „V“ durchstarten. Gleichzeitig, falls der Börsegang gut glückt, könnte VISA der Startschuss für weitere IPOs sein.

Super Kursverlauf für den Konkurrenten Mastercard:

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VISA: Größter Börsegang der US-Geschichte

Visa LogoEs wundert mich eigentlich, dass der US-Kreditkarten Anbieter VISA noch nicht an der Börse notiert. Das Unternehmen möchte aber schleunigst ein IPO durchführen. Insgesamt sollen 406 Mio. Aktien zwischen 37 und 42 US-Dollar ausgegeben werden – macht in Summe 17 Mrd. Dollar. Zusätzlich können die Eigentümer der Gesellschaft, US-Banken, weitere 40,6 Mio. Aktien verkaufen. Damit hätte das IPO einen Wert von 18,8 Mrd. Dollar. Angestrebter Zeitpunkt des IPO ist die zweite Jahreshälfte.

Dies wäre der größte Börsegang eines US-Unternehmens und der zweitgrößte der Welt (nach 22 Mrd. Dollar durch die Industrial & Commercial Bank of China in 2006). Quelle: Bloomberg

Mehr über VISA auf Wikipedia.

Die größten IPOs der USA:

US Biggest IPOs