Category Archives: Rohstoffe

Ob kurz oder langfristig, Gold bleibt begehrt (Einschätzung Juli 2011)


Posted by Filip Ljubas

–> Der Goldpreis bleibt auch weiterhin kurz bis mittelfristig aufgrund zahlreicher Faktoren gut unterstützt
Argumente:
+ Verunsicherung wegen Debatte um Griechenland
+ Fallende Renditen der US-Anleihen stütz das Anlegerinteresse an Gold
+ EZB signalisiert keine aggressiven Zinserhöhungen
- am Goldmarkt ist die Marke von 1.550 USD ein starker technischer Widerstand

–> Langfristig bleibt Gold interessant, als Beimischung und für Absicherung weiterhin halten
Argumente:
+ Aufwärtstrend intakt
+ als Absicherung gegen Krisen (etwaige Staatspleiten oder stark steigende Inflation)
+ hohe Investmentnachfrage (z.B. Gold-ETFs/ETCs)
+ Notenbanken kaufen Gold zur Diversifikation der Währungsreserven
+ limitiertes Goldangebot, tendenziell weiter fallend
- etwaiger starker Aufschwung der Wirtschaft und damit stärkerer Anstieg der (Real)Zinsen, was aber in naher Zukunft unrealistisch erscheint


Gold Einschätzung Juni 2011


Posted by Filip Ljubas

–> kurzfristige Entwicklung: Konsolidierung
- Rohstoffkorrektur belastet auch Gold
+ Verunsicherung wegen Debatte um Griechenland stützt

–> langfristiger Aufwärtstrend intakt, als Beimischung und für Absicherung weiterhin halten
+ als Absicherung gegen Krisen (etwaige Staatspleiten oder stark steigende Inflation)
+ hohe Investmentnachfrage (z.B. Gold-ETFs/ETCs)
+ Notenbanken kaufen Gold zur Diversifikation der Währungsreserven
+ limitiertes Goldangebot, tendenziell weiter fallend

- etwaiger starker Aufschwung der Wirtschaft und damit stärkerer Anstieg der (Real)Zinsen würde sich tendenziell negativ auswirken

Quelle: diverse Analysen (DB, CS, GS)

Chart:


Ölpreis Einschätzung Juni 2011


Posted by Filip Ljubas

–> Kurzfristige Erwartung (für die nächsten Wochen): Stabilisierung nach Korrektur (=Seitwärtsphase)
- Weltweite Nachfrage 2011 schwächer als 2010
- hohe Ölpreise drücken Nachfrage, US-Nachfrage schwächer als erwartet
- Börsen verschärfen Regeln für Händler (höhere Margin-Anforderungen machen Spekulation teurer)
- ausreichendes weltweites Angebot
+ geopolitische Spannungen (Nordafrika und Golfregion) als potenzieller Risikofaktor
+ Überverkaufte charttechnische Lage

–> Mittelfristig: volatile Seitwärtsphase für die nächsten Monate (100 – 120 USD je Barrel )
+ robuste globale Wirtschaftstätigkeit
- ausreichendes Angebot

Quelle: div. Analysen (GS, DB, CS, …)


Game Over für Rohstoffspekulanten?


Posted by Filip Ljubas

Die DB hat in einem aktuellen Bericht die Margin Veränderungen der letzten Monate für unterschiedliche Rohstoffe aufgelistet.

Fazit: Rohstoffspekulation wird nicht verboten aber sehr teuer. Ein Schritt der Regierung um die Spekulation einzudämmen.

Ähnliche Entwicklungen sind auch bei den anderen handelbaren Rohstoffen zu beobachten.

Quelle: DB


Welt Öl-Nachfrage: Das schaut nicht gut aus


Posted by Filip Ljubas

Kein Wunder, dass sich derzeit einige Öl-Spekulanten die Finger verbrennen. Die Nachfrage in den ersten drei Monaten geht deutlich zurück.

China dämpft mit Leitzinserhöhungen, die US-Wirtschaft stottert ebenfalls (aufgrund des hohen Ölpreises). Hoffen wir mal, dass in der zweiten Jahreshälfte die Chinesen wieder aufwachen, bzw. mit den niedrigeren Rohstoffpreisen auch die Nachfrage wieder anzieht.

Quelle: EIA