Die aktuell wieder sehr hohe Barquote von Investmentsfonds signalisiert Unterstützung auf aktuellem Niveau. Die Quote ist auf gleichem Stand wie im März 2009. Also eigentlich ein gutes Zeichen. Übrigens nur 2% aller befragten Fonds haben Aktien übergewichtet (35% waren es im Vormonat).
Quelle: BayernLB
Ein Chart zum Nachdenken. Immer wieder wird das Platzen der US-Immobilienblase mit derjenigen Japans verglichen. Wie sich der japanische Aktienmarkt nach dem Immo-Crash entwickelt hat sehen Sie unten in rot. Im Vergleich dazu der US-Aktienmarkt.
Quelle: Bloomberg
Ich denke und hoffe, dass wir in den nächsten Tagen eine schöne Gegenbewegung sehen werden. Eine komplette Trendumkehr wird es wahrscheinlich nicht, dafür gibt es noch zu viele Unsicherheitsfaktoren, wie z.B.:
- Die Frühindikatoren in Europa, den USA, sowie in den Schwellenländern China, Indien und Brasilien deuten weitere wirtschaftliche Abschwächung an. Im Schlimmsten Fall erneute Rezession?
- Die Verschuldungskrise in der Eurozone ist nicht gelöst.
- Die FED rechnet mit weiter schwachem Wachstum, wartet derzeit noch mit QE3 ab.
- Die technische Verfassung der Indizes ist stark angeschlagen. Weitere Fortsetzung des Abwärtstrends wahrscheinlich.
Ein Kaufsignal gibt es bei der Put/Call-Ratio und dem Volatilitätsindex VIX.
Quellen: Erste Bank, BayernLB
Für Intraday-Trader relevant:
In der ersten halben Handelsstunde und den letzten beiden Stunden des Tages entwickelt sich der US-Markt am besten.
Der S&P500 ist in diesem Jahr ca. 7,14% im Plus (siehe unten). Ohne die positive Performance aus der ersten halben Stunde und den letzten beiden Stunden wäre der S&P500 ca. 2,4% im Minus.
Quelle: Macromon
Die Entwicklung des Aktienmarktes während der Sommermonate ist (historisch betrachtet) am schlechtesten:
Die Branchen mit der besten Performance in dieser Zeit: Pharma und Nicht-zyklische Konsumgüter. Die Pharamabranche ist historisch gesehen sehr niedrig bewertet und das eine oder andere Unternehmen wäre interessant:
Also ich rechne auch eher mit einer Seitwärtsphase in den kommenden Wochen/Monaten, wo die Defensive eher gefragt sein wird.
Vor allem die bevorstehende Griechenlandpleite und das Ende von QE2.0 Ende Juni könnte für Volatilität sorgen.
Quelle Grafiken: FAZ