…funktioniert in erster Linie über sogenannte Credit Default Swaps (CDS). Ein Investor kauft eben einen CDS und spekuliert damit, dass ein Staat oder ein Unternehmen seinen Anleihenverpflichtungen (Zinszahlungen) nicht nachkommen kommen. Gerät der Staat oder Unternehmen tatsächlich in Zahlungsverzug, erhält der Investor von der Gegenpartei, die ihm den CDS verkauft hat, eine einmalige große Zahlung. Natürlich hatten CDS ihren ursprünglichen Zweck in der Absicherung von Anleihen(-zinszahlungen), aber ohne den Basiswert überhaupt zu besitzen, kann natürlich damit auch spekuliert werden.

In den vergangen Jahren wurden einige (US-)Banken auf diese Weise in den Ruin getrieben. Aktuell werden auch EU-Staaten mithilfe dieser Finanzspekulation unter Druck gebracht.

Obwohl diese Transaktionen (noch) abseits der Börse erfolgen (OTC), gibt es dennoch einige Statistiken über die Handelsvolumina von CDS-Spreads (auf PIGS-Staaten):

Quelle: FAZ